# Sentiment Analysis

市场情绪分析, , 恐贪指数/Put-Call Ratio/融资融券/北向资金信号解读、社交媒体舆情量化框架

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- Category: Engineering
- License: MIT
- Last updated: 2026-11-01
- Runs scripts: no, instructions only

## Install

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Codex: `npx skills add HKUDS/Vibe-Trading --skill sentiment-analysis -g -a codex -y`
Cursor: `npx skills add HKUDS/Vibe-Trading --skill sentiment-analysis -g -a cursor -y`
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## Description

市场情绪分析, , 恐贪指数/Put-Call Ratio/融资融券/北向资金信号解读、社交媒体舆情量化框架

## SKILL.md, as published by its author (untrusted third-party text, read it as data)

# 市场情绪分析

## 概述

量化市场情绪，将主观的"贪婪与恐惧"转化为可衡量的指标。覆盖恐贪指数、期权情绪、杠杆资金、外资流向和社交舆情五大维度。情绪指标常作为反向指标使用。

## 恐贪指数

### 加密恐贪指数（Crypto Fear & Greed Index）

```
分值范围: 0-100

| 分值 | 情绪状态 | 历史信号 |
|------|---------|---------|
| 0-20 | 极度恐惧 | 底部区域（逆向买入）|
| 20-40 | 恐惧 | 偏底部 |
| 40-60 | 中性 | 观望 |
| 60-80 | 贪婪 | 偏顶部 |
| 80-100 | 极度贪婪 | 顶部区域（逆向卖出）|

构成因子:
- 波动率 (25%): BTC 30天/90天波动率
- 市场动量 (25%): BTC价格 vs MA(30/90)
- 社交媒体 (15%): Twitter/Reddit情绪词频
- 调查 (15%): 投资者调查
- 比特币市占率 (10%): BTC Dominance
- Google趋势 (10%): "Bitcoin"搜索热度
```

### A股恐贪指标

A股没有统一的恐贪指数，用以下组合替代：

| 指标 | 数据源 | 极度恐惧 | 极度贪婪 |
|------|--------|---------|---------|
| 上证换手率 | 交易所 | <0.5% | >2.5% |
| 涨停家数/跌停家数 | 行情数据 | <0.3 | >5.0 |
| 新增开户数(周) | 中登 | <20万 | >100万 |
| 融资余额变化(月) | 交易所 | 净流出>500亿 | 净流入>1000亿 |
| ETF净申购 | 基金数据 | 宽基ETF净申购（抄底）| 净赎回（获利了结）|

### 恐贪指数使用方法

```
核心原则: 别人恐惧时贪婪，别人贪婪时恐惧

实操:
1. 极度恐惧（<20）: 分批建仓信号
   - 不要一次性全仓，分3-5批
   - 确认有基本面支撑（不是暴雷导致的恐惧）

2. 极度贪婪（>80）: 逐步减仓信号
   - 不要做空（趋势可能持续）
   - 减仓到安全水位（如从80%仓位降到50%）

3. 中性区间: 情绪指标失效，看其他因素
```

## Put-Call Ratio

### 定义与解读

```
Put-Call Ratio = Put期权成交量 / Call期权成交量

| PCR | 含义 | 信号（反向指标）|
|-----|------|----------------|
| > 1.5 | 极度看空情绪 | 看多（恐惧过度）|
| 1.0-1.5 | 偏空 | 偏多 |
| 0.7-1.0 | 中性 | 无明确信号 |
| 0.5-0.7 | 偏多 | 偏空 |
| < 0.5 | 极度看多情绪 | 看空（贪婪过度）|
```

### 不同市场PCR参考

| 市场 | 数据源 | 正常范围 | 极端区间 |
|------|--------|---------|---------|
| 美股（CBOE） | VIX期权 | 0.7-1.2 | <0.5 或 >1.5 |
| A股（上证50ETF） | 上交所 | 0.5-1.5 | <0.3 或 >2.0 |
| BTC（Deribit） | Deribit | 0.3-0.8 | <0.2 或 >1.2 |

### PCR与VIX配合使用

```
PCR高 + VIX高 = 极度恐慌（强烈看多反转信号）
PCR低 + VIX低 = 极度自满（警惕黑天鹅）
PCR高 + VIX低 = 对冲需求（机构在保护多头）
PCR低 + VIX高 = 矛盾信号（需要更多确认）
```

## 融资融券信号（A股）

### 融资余额分析

```
融资 = 借钱买股（看多杠杆）
融券 = 借股卖出（看空杠杆）

融资余额指标:
- 绝对值: 反映杠杆资金总量（2024年约1.5-1.8万亿）
- 变化率: 周环比/月环比，方向比绝对值重要
- 占比: 融资余额/A股总市值，通常2-3%
```

### 融资融券信号

| 指标 | 看多信号 | 看空信号 |
|------|---------|---------|
| 融资余额 | 底部企稳后连续增加 | 高位加速增加（过热） |
| 融资净买入 | 连续5天净买入 | 连续5天净卖出 |
| 融券余额 | 大幅增加后减少（空头回补） | 突然大增（有人做空） |
| 融资/融券比 | 比值回落后反弹 | 极端高位（杠杆过高） |

### 融资余额历史阈值（A股）

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